オルカンとS&P500を併用すると米国比率は何%？
オルカンとS&P500を半分ずつ持っても、米国比率は50%になりません。全体の米国比率は、S&P500側を99.0%と仮定した例で80.9%、100.0%と仮定した例で81.4%です。
オルカンにも米国株が62.8%入っているためです（2026年8月31日現在の月次レポート）。S&P500の月次レポートには国別の比率が無いので、S&P500側は仮定を置いた計算例です。
ほかの配分の例と、全体を70%・80%にする配分は計算例にまとめました。比率は月ごとに変わります。
全世界にも米国株は含まれるので、併用は米国比率を変える
全世界株式と米国株式の違いは、米国を含むかどうかではなく、米国以外も含むかどうかです。オルカンには日本・先進国・新興国の株式が入り、米国株も含まれます。全世界株と米国株を半分ずつ持っても、米国への投資割合が50%になるわけではありません。
対象指数の範囲や分散の意味を確認するには、インデックス投資の基礎解説を参照してください。
月次レポートに載っている数字（2026年8月31日現在）
eMAXIS Slimオルカンの月次レポートでは、組入上位10ヵ国・地域の1位がアメリカで62.8%、2位の日本が5.0%でした。比率は原則として純資産総額に対する割合です。国・地域は、先進国株式の部分は銘柄の主要取引所所在地、新興国株式の部分は法人登録地で分けています。本社の国や売上の国で数えた比率ではありません。
eMAXIS Slim S&P500の月次レポート（同じ日付）には、国・地域別の比率の表がありません。載っているのは資産構成で、純資産総額に対して実質外国株式100.0%（うち現物99.0%、先物1.0%）です。組入上位10銘柄はすべてアメリカに分類されていますが、503銘柄全体の国別の内訳は示されていません。
S&P500側の米国比率を仮定した計算例
S&P500側には国別の比率がないため、2本の数字をそのまま平均することはできません。そこで、S&P500側の米国比率を2通りに仮定して計算しました。1つは現物株式の99.0%をすべて米国とみなす仮定、もう1つは先物を含む実質株式の100.0%をすべて米国とみなす仮定です。オルカンの金額の割合をaとすると、全体の米国比率は a×62.8%＋(1−a)×（S&P500側の仮定値）です。
| オルカン : S&P500 | S&P500側を99.0%と仮定した例 | S&P500側を100.0%と仮定した例 |
|---|---|---|
| 100 : 0 | 62.8% | 62.8% |
| 80 : 20 | 70.0% | 70.2% |
| 60 : 40 | 77.3% | 77.7% |
| 50 : 50 | 80.9% | 81.4% |
| 40 : 60 | 84.5% | 85.1% |
| 20 : 80 | 91.8% | 92.6% |
| 0 : 100 | 99.0% | 100.0% |
オルカン側は、2026年8月31日現在の月次レポートの表示値62.8%を使いました。S&P500側の列は仮定値による計算例で、月次レポートに載っている米国比率ではありません。配分は2本の評価額の割合で、口数や積立額の割合ではありません。
半分ずつ持つ場合、全体の米国比率はS&P500側を99.0%と仮定した例で80.9%、100.0%と仮定した例で81.4%です。
全体の米国比率から配分を逆算することもできます。全体を70%にするオルカンの割合は、99.0%と仮定した例で80.1%、100.0%と仮定した例で80.6%です。全体を80%にする割合は、それぞれ52.5%と53.8%です。
この計算例の読み方
- 2つの例は、S&P500側に置いた仮定の違いを示すものです。実際の米国比率が必ずこの2つの間に入るという意味ではありません。
- S&P500側に米国以外に分類される銘柄が含まれていれば、全体の米国比率はこの例より低くなります。
- オルカンの62.8%に先物の分が含まれるかどうかは、月次レポートに書かれていません。
- 比率は月末時点の値で、株価と為替の動きで毎月変わります。買った後も値動きで2本の評価額の割合が変わるため、最初に決めた配分のままにはなりません。
- 米国比率が高いのと低いのとで、どちらが良いかはこの計算からは決まりません。
S&P500型は米国の大型株を中心とします。全世界株との実績差には、国・地域配分と銘柄構成の違いが影響します。
よくある質問
オルカンとS&P500を半分ずつ持つと、米国株は何%になりますか？
月次レポートにはS&P500の国別比率がないため、仮定を置いた計算例になります。2026年8月31日現在のオルカンのアメリカ62.8%を使うと、S&P500側を99.0%と仮定した例で80.9%、100.0%と仮定した例で81.4%です。比率は月ごとに変わります。
出典
公開資料を保存して計算。