楽天・プラス・オルカン vs 楽天・プラス・S&P500｜投資範囲と実績を比較
楽天・プラス・オールカントリー株式インデックス・ファンドと楽天・プラス・S&P500インデックス・ファンドを比較します。同じ指数の費用比較ではなく、投資対象の範囲や銘柄構成も比較に含めます。全世界株にも米国株が含まれるため、併用で何が増えるかも確認します。
2023-10-27〜2026-09-11に100万円を一括投資し、税引前分配金を再投資した場合、終了時評価額は楽天・プラス・オルカンが1,927,348円、楽天・プラス・S&P500が1,944,984円でした。差の17,636円は、この期間に限った運用実績の差です。
対象選定には2026年9月7日〜11日の週間買付・販売金額上位10本を使いました。楽天・プラス・オルカンは楽天証券3位、楽天・プラス・S&P500は楽天証券4位です。順位は対象を選んだ根拠で、商品の推奨順位ではありません。
同じ期間の100万円を、分配金再投資で比較する
| 項目 | 楽天・プラス・オルカン | 楽天・プラス・S&P500 |
|---|---|---|
| 比較期間 | 2023-10-27〜2026-09-11 | 2023-10-27〜2026-09-11 |
| 累積騰落率 | +92.73% | +94.50% |
| 年率換算（複利） | +25.64% | +26.04% |
| 100万円の終了時評価額（売却前） | 1,927,348円 | 1,944,984円 |
| 比較期間内の最大下落率 | -20.58% | -24.10% |
| 直近1年の騰落率 | +25.26% | +22.97% |
直近1年は2025-09-11〜2026-09-11。最大下落率は比較期間内のそれまでの高値から、その後の安値までの下落を日次で測定。設定来の最悪値や将来の損失上限ではありません。年率は複利換算であり、毎年同率だったという意味ではありません。
目論見書の料率と、運用報告書の実績を分けて見る
| 項目 | 楽天・プラス・オルカン | 楽天・プラス・S&P500 |
|---|---|---|
| 運用管理費用（税込年率・ETF型は投資先込み） | 0.0561% | 0.077% |
| 総経費率（実績・年率） | 0.08% | 0.09% |
| 総経費率の対象期間 | 2024/7/17〜2025/7/15 | 2024/7/17〜2025/7/15 |
| 投資対象・連動対象 | MSCI ACWI | S&P500 |
| 為替ヘッジ／倍率 | 原則なし／通常型 | 原則なし／通常型 |
総経費率には、購入時手数料、売買委託手数料、有価証券取引税は原則として含まれません。対象期間、年率表示、含まれる費用の範囲をそろえて読む必要があります。
全世界にも米国株は含まれるので、併用は米国比率を変える
全世界株式と米国株式の違いは、米国を含むかどうかではなく、米国以外も含むかどうかです。オルカンには日本・先進国・新興国の株式が入り、米国株も含まれます。全世界株と米国株を半分ずつ持っても、米国への投資割合が50%になるわけではありません。
たとえば全世界株の米国比率を仮に60%と置き、米国株ファンドを50%組み合わせると、全体の米国比率は60%×50%＋100%×50%＝80%になります。60%は仕組みを説明するための仮定で、現在の構成比を示していません。併用を評価するときは、本数ではなく国別・銘柄別の重複を見る必要があります。
この組のS&P500型は米国の大型株を中心とします。全世界株との実績差には、国・地域配分と銘柄構成の違いが影響します。費用が低い方が、この期間にも次の期間にも必ず上回るという関係にはなりません。
料率の差と、実際の運用成績の差は別に読む
楽天・プラス・オルカンの運用管理費用は年0.0561%、楽天・プラス・S&P500は年0.077%です。現在の表示料率の差は年0.0209ポイントです。100万円を1年間一定額保有すると仮定すると約209円に相当しますが、この金額は実際の利益差ではありません。
表の総経費率は、それぞれに記載した決算期間の実績です。期間が一致しない場合、その差には年度や運用状況の違いも入ります。現在の信託報酬を過去の全期間に当てはめて費用を再計算したり、基準価額に反映済みの費用をもう一度引いたりはしていません。
共通期間全体と直近1年では、2本の実績の順序が逆になっています。開始日を変えると評価が変わる例として、両方の数値を表に掲載しました。
計算条件と、この比較からは分からないこと
2026年9月13日に取得した日次データを使い、2023年9月11日以降、かつ両方のデータがある日だけで比較しました。設定日がそれより後のファンドは、比較できる最初の日まで開始日を繰り下げています。終点も両方のデータがある日までとし、片方だけ新しい日を採用していません。
出典に記載した運用会社の公式サイトが提供する基準価額データから、税引前分配金を再投資した実績を比較しました。日次の表示精度に伴う端数があるため、小さな金額差は概算として読んでください。
終了時評価額は100万円×終点の再投資基準価額÷起点の再投資基準価額で計算しています。運用中に基準価額から差し引かれた信託報酬等を、もう一度引いていません。投資者の購入・換金時の負担と税金は含まないため、実際に受け取る手取り額とは異なります。
開始日を変えれば実績差も変わります。費用、投資対象、下落率を示すところまでとし、総合順位や購入判断にはまとめていません。総経費率は次の運用報告書が公表された時点で、実績比較は四半期ごとに期間を更新する対象です。
積立額と仮定の年率から将来額を計算するシミュレーターに入れる年率は仮定です。過去の実績が将来も続く前提にはしないでください。
よくある質問
Q. この2本は同じ指数のファンドですか？
A. 楽天・プラス・オルカンはMSCI ACWI、楽天・プラス・S&P500はS&P500が投資対象・連動対象です。実績差には費用以外に投資範囲や配分の違いも含まれます。
Q. 表の金額は売却して受け取れる手取り額ですか？
A. 違います。税引前の分配金を再投資した基準価額の比較です。購入・換金時の手数料や信託財産留保額、投資者ごとの税金は含みません。運用中に基準価額へ反映された費用を二重に引いてはいません。
Q. 総経費率が低い方が必ず上回りますか？
A. 必ずとは言えません。同一指数でも資金管理や評価の差があり、異なる指数なら銘柄構成の差も加わります。費用と実績を別の表で確認し、過去の差を将来の利益差とは扱わない比較です。
出典
- 楽天・プラス・オールカントリー株式インデックス・ファンド：運用会社の商品資料・交付目論見書・運用報告書
- 楽天・プラス・S&P500インデックス・ファンド：運用会社の商品資料・交付目論見書・運用報告書
- SBI証券：週間販売金額上位10本（2026/9/7〜9/11、ブラウザー表示で確認）
- 楽天証券：全銘柄ランキング・週間買付金額（2026/9/7〜9/11）。対象選定の記録であり推奨順位ではありません
本記事は一般的な情報提供を目的とし、特定の金融商品の取得・売買を勧めるものではありません。当サイトは金融商品取引業者ではなく、投資助言を行うものでもありません。数値は記載した期間の過去の実績であり、将来の運用成果を示しません。費用・運用方針は変更されるため、最新の交付目論見書をご確認ください。